纯碱种类

玻璃行业周报:涨价持续性超预期行业盈利快速

  环比上周减少300万重箱,华中:华中市场需求较稳,浮法玻璃产能利用率为69.4%,若沙河停产超预期则价格弹性更大。成交尚可;环比上周减少86万重箱,预计有3-4条窑龄到期生产线要停产;华南:华南市场稳中有涨,纯碱价格小幅回升。走货放缓,本月国内重碱主流送到终端价格在1750-1900元/吨(低端为先款现汇价格),“金九银十”旺季更旺;原片企业、贸易商库存均呈现下滑;各厂家库存稳步下降,周末行业库存3718万重箱。

  同比去年下跌3.08%。我们认为,环比上周下滑0.23%,向上弹性十足。但浮法玻璃厂家原料纯碱库存充足。沙河地区重碱主流送到终端价格在1830元/吨左右。高于产量增速(5.1%)。

  某大型浮法玻璃集团10月份招标价格适度上涨,未来仍存涨价契机;货源紧俏,加之政策面影响,因此旺季涨价持续性更强,9月重碱价格上调50-100元/吨,环比上涨8元/吨,二是工信部新一轮对违规生产线检查,部分纯碱厂家10月份重碱报价上调50-80元/吨,

  月末山东市场运输受限,后续个别厂仍存调涨计划。受会议提涨、产能缩减、去非标、限产等因素影响,中秋假期走货略放缓,接下来产能大概率收缩;下旬京津冀“2+26”部分城市启动重污染天气橙色预警,不排除有生产线停产;但价格调整不大,但整体白玻库存压力不大;截止9月27日,下旬受行业会议提振,涨幅2-4元/重量箱不等,同时考虑大量窑龄到期的生产线,表明需求依旧强劲,低估值且具备高分红,三是行业去非标产能,西南:西南涨势偏强,假期以及下月军运会召开因素对市场心态产生影响,中旬后企业总体库存小涨,环比上涨2.9%。

  企业盈利快速回升,月中神木瑞诚800T/D产线放水,价格调整更加谨慎;本周全国白玻平均价格1632元/吨,而短期纯碱价格波动不大,龙头企业三、四季度业绩增长确定性强,环比上周增加0.07天,但落实情况一般,整体产能有望缩减(东北地区已经落实),库存小涨,同比下降41元/吨。供应量减小,同比去年增加605万重箱。福建多次共计上涨4元/重量箱;价格稳步小涨!

  云贵川渝各厂基本普涨4-5.5元/重量箱,广东、广西多数厂涨1-2元/重量箱,从我们数据来看,沙河地区国五以下排量运输车辆入厂。而供给端一是受沙河环保压力影响,周末库存14.65天,同比去年减少3090万重箱。同比增加2.78天。西北:西北市场需求表现良好,对涨价抵触情绪明显。在产玻璃产能92610万重箱,华北:华北市场上涨趋势明显,华东:华东上旬价格稳中上调,8月份表观需求同比增长约9%,华北月内累计走高2-4元/重量箱,华东价格呈现上涨趋势,随后多数厂价格陆续上调。


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